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요즘 자본가는 젊고 부유하고 사회주의적 성향

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벤처 기업을 차린 후 성공해 일찍 백만장자가 된 젊은이들은 대체로 사회적 약자에 대한 관심 또한 크다.


이는 과거의 부자와 달리 일찍 돈을 벌어 성공하고 자본주의 문제점에 대해 지극히 상식적으로 이해하며, 이웃의 가난한 계층 문제에 깊이 관여하고 고민한다. 

자산 관리인은 이들에게 재산이 단 몇 세대만에 낭비되는 경우가 많다며 돈을 조심스럽게 관리하라고 조언한다. 


이웃의 약자와 비생산적 활동에 돈을 쓰는 것에 대해 우려하기 때문이지만 정작 젊은 부자들은 이것을 낭비라고 여기지 않고 있다. 


과거의 부자와는 사고 방식이 달라진 것인데 재정 계획 회사를 고용해 본격적으로 부의 일부를 사회에 재분배하고 있다. 


이는 월스트리트에서 번 돈의 일부를 가져와 인간의 웰빙과 이윤보다 경제적 공정성을 증진하는 소셜 벤처에 투자하는 것을 의미한다.


공정성 증진은 소셜 투자

이들은 투자에 대한 보다 급진적인 접근 방식을 추구하는 소수의 부유한 사람들에 속한다.

어떤 사람들은 이것을 모순된 것처럼 보이는 용어 "반자본주의적" 투자라고 부른다. 다른 사람들은 그것을 "변형적 투자"라고도 부른다. 


일반적으로 지지자들은 단순히 기업의 비윤리적 행동을 장려하지 않는다. 그들은 재정적 힘의 균형을 노동계급의 손에 더 많이 넘기려고 노력하고 있고, 소수의 사람들에게 자본의 대다수에 대한 통제권을 부당하게 부여했다고 믿는 경제 시스템을 바꾸고 있다. 


일부 투자자는 반자본주의적 투자를 통해 모든 부를 낭비하고 싶어하는 반면, 다른 투자자는 여전히 투자 수익을 원하지만 이런 투자가 사회 정의를 촉진한다고 느끼는 벤처에 투자한다.

이 분야의 금융 전문가들은 최근 몇 년 동안 이런 종류의 투자 전략에 대한 관심이 높아진 것을 보아 왔다. 


2020년 인종 정의 이슈와 극심한 불평등, 전염병의 여파로 사회 정의에 대한 관심이 더 큰 우선 순위가 되었다. 그것은 수많은 흑인과 갈색 노동 계급 사람들을 희생시켰다.


이런 작은 변화를 부채질하는 또 다른 요인은 바로 지금 미국에서 많은 돈이 세대를 바꾸고 있다는 것에 있다. 향후 25년 동안 베이비붐 세대는 약 68조 달러를 자녀에게 물려주게 된다. 미국 역사상 가장 큰 부의 이전이 되지만, 돈이 고르게 분배되지는 않는 것이 현실이다. 더 많은 부가 상위에 집중될 수밖에 없다. 


이런 불평등을 바로잡는 것은 귀중한 투자상품이 되며 고객의 변혁적 투자는 사회를 더욱 윤택하게 만든다고 확신한다.


한가지 특이한 것은 부를 획득한 이들은 불평등한 사회에 대해 부채감을 느끼고 가진 돈이 사회에 어떤 방식으로든 사용되어 개선되는 것을 바란다는 점이다. 


그리고 동시에 엄청나게 부유한 억만장자들이 지배하는 미국 경제를 경멸한다는 사실이다. 그런 분노를 사회에 돈을 환원하는 방식으로 해소하고 있다. 그리고 어찌 보면 별 효과가 없을 것 같은 반자본주의적인 투자나 변혁적 투자에 대해 상당한 수익이 나올 것으로 기대하고 있다는 점도 특이한 점이다.  


재생 경제를 바라는 사회 투자 기관

윤리적으로 투자하려는 시도가 완전히 새로운 것은 아니다. 

사회적 책임 투자의 개념은 수세기 전으로 거슬러 올라가며 오늘날에는 이런 범주에 속하는 다양한 접근 방식이 있다. 


최근 몇 년 동안, 그들은 효능과 윤리에 대한 회의론이 증가했다. 사회적 책임 투자 전략이 주장하는 긍정적인 영향은 측정하기 어려운 경우가 많으며 사회적 책임이 무엇을 의미하는지에 대한 엄격한 정의가 없기 때문에 나타난 결과다. 그리고 한 사람에게는 윤리적인 것이 다른 사람에게는 용서할 수 없는 경우도 있다.


기본적으로 이런 사회적 투자는 빠른 수익을 추구하는 대형 투자 회사가 엄청난 관심을 가지고 있다. 하지만 경쟁과 마케팅 비용도 엄청나게 많이 사용되고 있고 사회적 책임 투자에 중점을 둔 효과도 많이 나타나고 있다.


비교적 새로운 아이디어이기 때문에 반자본주의적 투자는 아직 명확한 정의가 없다. 반자본주의적 투자와 노력은 스펙트럼에 걸쳐 있으며 모든 사람이 이를 지칭하기 위해 "반자본주의적"이라는 용어를 사용하는 것은 아니다. 하지만 이들은 현재의 자본주의 시스템과는 다른 세상을 원하는 것은 분명하다. 


그런데 그 역시 자본주의이기 때문에 혼란을 주고 있을 뿐이다. 이 스펙트럼의 일부를 구성하는 것은 변형적 투자다. 


그리고 목표는 "추출 경제 (유한한 자원이 추출되고 소수의 사람들 만이 이익을 받는 시스템을 의미)”를 "재생 경제 (reproduce economy)"로 전환하는 것이다. 자본이 더 공평하게 분배되고 더 민주적으로 통제되는 시스템을 말한다. 


이것은 사회 정의 조직인 Resource Generation이 대중화시킨 개념으로, 구성원은 돈의 전부 또는 대부분을 재분배하기로 약속한 부유한 젊은 미국인이다.


반자본주의적 투자 스펙트럼의 보다 급진적인 영역에서 운영되는 회사는 자산 관리에 대해 명시적으로 반자본주의적 접근 방식을 제공한다. 


고객 중 일부는 투자 수익을 원하지 않으며 20년 동안 자산을 낭비할 계획을 세우기도 한다. 반자본주의 투자라는 말을 사용하면 사람들은 그것이 역설이라고 본다. 그러나 이것이 자본주의에 대한 진정한 대안이 없다고 믿는 사람들의 입장에서 나온 개념이라고 할 수 있다. 


이런 투자 관리 회사는 이익을 공유하는 노동자가 소유한 사업인 노동자 협동조합이나 노동자 계급 구성원에게 투표권을 부여하는 비영리기관에서 운영하는 것과 같은 지역 사회 통제 대출 기금에 투자하는 것에 대해 조언해 준다. 


즉 커뮤니티에 참여하는 기업이 자금을 조달해야 하는 대상이며 이 기업의 운영과 장래성을 진단한다. 그러나 금융 서비스 산업은 현재 변형 투자를 위해 구축된 것이 아니다. 


그래서 투자의 일반적인 원칙은 모든 계란을 한 바구니에 담는 대신 다양한 자산을 보유해 위험을 최소화하고 이익을 극대화하는 포트폴리오를 구성하는 것이다. 공개적으로 거래되는 모든 주식을 피할 때 자산 다양성을 유지하는 것이 더 어렵다.


 또한 금융 고문은 자산을 보관하는 대형 은행인 관리인을 통해 고객의 투자를 관리해야 한다. 많은 기업이 월스트리트 외부에 투자를 보관하지 않는다. 


즉, 커뮤니티 기반 소규모 비즈니스에 투자하려면 많은 상장 기업을 포함하는 기존 투자 수단에 투자할 때보다 투자 고문이 더 많은 조사와 서류 작업을 수행해야 한다. 또한 재생산하고 보다 평등한 경제로의 전환과 일치하는 가치 있는 비-월스트리트 옵션을 찾는 것이 어려울 수 있다.


 퇴직 기금의 수가 증가하면서 대부분의 미국인이 주식을 보유하는 가장 일반적인 방법인 사회적 책임 투자 옵션을 제공하고 있다. 하지만 재정 고문을 고용할 수 없다면 커뮤니티 기반 투자에 대한 지식과 접근 권한이 없을 수 있다. 


사고로 상당한 합의금을 받은 고객이 처음에는 일반적인 재정 조언에 따라 돈의 절반을 주식 시장에 투자한 사례가 있다. 


1년 동안 까맣게 잊어 먹고 있다가 불어난 액수를 보았을 때 놀랄 수밖에 없었고 모든 것이 필요하지 않다는 것을 깨닫고 사회적 투자로 돌렸다.


사회적 투자 기관은 혁신적 투자를 하는 사람들을 도울 자격을 갖춘 금융 전문가와 기업의 데이터베이스를 제공하고 있다. 현재로서는 30개 미만의 투자 회사가 최소한 일부 오프 월스트리트 투자 옵션과 변혁적 투자 지원을 제공할 수 있을 정도로 기관이 적다. 


그러나 사회적 투자에 관심이 증가하고 있다. 지난 몇 년 동안 월스트리트와 공개 시장, 그리고 지역 사회에서 실제로 완전히 철수하는 것에 대한 훨씬 많은 논의가 진행되고 있다.


젊은 부자가 평등 사회에 관심을 갖는 이유

사회 투자 기관의 회원은 증가해 2019년 말 702명의 회원이 있었는데 2021년 말까지 1,155명으로 늘었다.


우리가 알고 있는 상속을 끝내고 이런 방식으로 부를 축적할 수 있는 마지막 세대가 된 것이라 할 수 있다. 변혁적 투자가 성장함에 따라 비록 그것이 금융 시장의 틈새 시장으로 남아 있더라도 다른 종류의 윤리적 투자와 어떻게 다른 지 비교하는 것이 더욱 중요하다. 특히 사회적 책임 투자를 둘러싼 모호함을 피하려는 경우에 그렇다. 


현재로서는 후자가 훨씬 더 인기가 있다. 

2020년에는 전 세계적으로 전문적으로 관리되는 자산의 거의 36%가 사회적 책임 투자로 분류되었다. 이 범주 내에서 환경, 사회 그리고 기업 지배구조 (ESG) 통합이 가장 인기 있는 전략이었다. 2020년에 ESG 통합에 사용된 자산은 25조 달러가 조금 넘는다.


여기에는 회사의 탄소 발생량을 고려하거나 계산할 때 직원을 얼마나 잘 대우하는지 포함된다. 위험 또는 투자 수익, 그러한 요소가 비즈니스의 재무 성과에 영향을 미칠 수 있기 때문이다. ESG는 재무 성과보다 사회적 가치를 반드시 우선시하지는 않는다.


이에 비해 임팩트 또는 커뮤니티 투자에는 3,520억 달러만 사용되었다. 

그럼에도 불구하고 이 액수는 2016년 이후 42% 증가한 것이다. 이는 ESG 투자와 종종 관련된 표면적 영향을 넘어 대체 투자 전략에 대한 수요가 증가하고 있음을 말해준다.


아무도 급진적 투자만으로 부의 불평등 문제를 해결할 수 있다는 환상을 갖고 있지 않다.

하지만 이런 추세의 출현은 향후 수십 년이 금융 서비스 산업에 변화를 일으킬 수 있음을 시사한다. 


소수의 부유한 젊은이들이 상속을 받기 위해서는 몇 가지 자선 단체에 기부하는 것만으로는 충분하지 않다. 큰 자선 활동에 대한 가장 큰 비판 중 하나는 투명성이 결여되고 비민주적이라는 것이다. 


그들은 자신의 특권과 세상에 존재하는 심오한 불평등에 대해 죄책감을 느끼는 것을 넘어서야 하는 필요성을 인식했다. 그들은 다른 사람과의 관계에서 권력의 불균형을 바꾸려고 시도하고 있고, 마치 자신이 부에 의해 연결된 커뮤니티의 일부가 아닌 것처럼 느낀다. 


그리고 미래에는 모든 사람이 조금 더 많은 경제적 재원을 가지기를 바라고 있다. 그러기 위해 모든 사람이 자신의 정체성을 확신하고 고립되지 않고 주변 커뮤니티와 연결되어 있어야 한다고 생각한다. 


사회적 투자는 그런 커뮤니티와의 확실한 연결 고리가 되다고 확신하는 것이 투자에 대한 기대 수익이다.



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